Corporate Bonds: Gestärkt durch die Zinswende
Die Zinswende im Jahr 2022 hat die Renaissance der Rentenanlagen eingeläutet. Investment-Grade-Unternehmensanleihen in Euro sind dabei ein wichtiger Baustein in vielen Portfolios.
Im neuen Kapitalmarktregime mit mehr Inflation und Wachstum, höheren (Real-)Zinsen und mehr Volatilität bietet eine diversifizierte Anlage in Investment-Grade-Unternehmensanleihen bei guter Titelselektion ein interessantes Chance-Risiko-Profil. Um die Chancen zu nutzen und den Risiken zu begegnen, verfolgen wir bei Union Investment einen aktiven, fundamentalen Managementansatz.
Unternehmensanleihen bieten Investoren nach der geldpolitischen Wende im Jahr 2022 wieder attraktivere Renditen. Im Credit-Team von Union Investment steht die Bottom-up-getriebene Titelselektion im Mittelpunkt.
Drei Fragen zu Unternehmensanleihen mit Michael Schiller
Im Videointerview: Michael Schiller – Gruppenleiter im Bereich Fixed Income Credit bei Union Investment und auf EUR-Unternehmensanleihen fokussiert
Gute Gründe für Unternehmensanleihen in Euro mit Union Investment
Gebündelte Expertise
Wir verfügen über ein im weltweiten Vergleich großes Investmentteam in Euro Credit an einem Standort in Frankfurt am Main. Durch unsere langjährige Erfahrung und internationale Expertise sind wir ein verlässlicher Partner mit exzellentem Marktzugang.
- 1 Stand der Zahlen: März 2023.
Eigenentwickelte Research-Anwendung
In unserer selbst entwickelten Global-Credit-Plattform (GCP) sind über 65.000 Anleihen weltweit erfasst. Zudem werden über die GCP rund 1.950 Emittenten direkt durch unsere hauseigenes Research abgedeckt.1
Stabiles Team mit langer Erfahrung
Hinsichtlich Größe und Investmenterfahrung – durchschnittlich 17 Jahre – ist unser Euro-Credit-Team breit aufgestellt und mit einer Unternehmenszugehörigkeit von im Durchschnitt über zehn Jahren stabil.1
Investmentziele und -ansatz
Fundamentaler, aktiver und risikokontrollierter Investmentansatz
Wir verfolgen einen aktiven, fundamentalen Managementansatz. Unser Ziel ist es, durch eine Bottom-up getriebene Einzeltitelselektion, ergänzt durch gezielte Top-down Entscheidungen, attraktive, risikoadjustierte Renditen zu vereinnahmen. Unser Fokus liegt dabei auf der rechtzeitigen Identifikation von Ratingherabstufungen und Ausfällen.
Integrierter und datenunterstützter Investmentprozess
Unsere Portfoliomanager sind im Sinne eines integrierten Investmentprozesses sowohl für Research als auch für die Portfoliokonstruktion zuständig. Technisch unterstützt werden sie durch die Global-Credit-Plattform, in der wir täglich mehr als 40 Millionen Datensätze aus 20 externen und internen Research-Datenquellen über Emittenten, Wertpapiere und Märkte hinweg aggregieren. Die Global-Credit-Plattform dient gleichzeitig als zentraler Research- und Kommunikationskanal innerhalb des Credit-Teams und der gesamten Fixed-Income Plattform.
Integration von ESG-Kriterien
In unserem Investmentansatz legen wir außerdem großen Wert auf die Analyse von ESG-Faktoren im Rahmen unseres fundamentalen Researchs. Seit 2013 fließen in unser Sustainable Investment Research Information System (SIRIS) umfangreiche Daten von externen Researchhäusern und den eigenen Analysten zusammen. Die intelligente Platform ermöglich es unseren Portfoliomanagern, hieraus Chancen und Risiken für Einzelwerte als auch Portfolios zu bewerten.
Wesentliche Chancen und Risiken von Unternehmensanleihen in Euro
Chancen
- Attraktive Renditen an den internationalen Märkten für Unternehmensanleihen
- Höhere Verzinsung als bei einer Anlage in Anleihen mit bester Bonität
- Diversifikation
Risiken
- Marktbedingte Kurs- und Ertragsschwankungen sowie Bonitätsrisiken einzelner Emittenten/ Vertragspartner
- Erhöhte Kursschwankungen und Ausfälle bei hochverzinslichen Wertpapieren
- Illiquidität von Vermögensgegenständen
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