Globale Aktien – denn die Mischung macht’s
Ein Blick in die Vergangenheit zeigt, dass sich kein Anlagestil dauerhaft besser entwickeln konnte. Vielmehr entwickeln sich Anlagestile wie Value, Growth, Large- und Small-Cap in Abhängigkeit von Umfeld und Kapitalmarktregime unterschiedlich.
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Das ganze Anlageuniversum zur Auswahl
So sorgte der aufkommende Hype um die Themen Künstliche Intelligenz, Digitalisierung, Automatisierung und Tokenisierung dafür, dass sich gerade Wachstumsaktien wie z.B. die „Großartigen Sieben“ Alphabet, Amazon, Apple, Microsoft, Nvidia, Meta und Tesla im Jahr 2023 bisher erfreulich entwickelten, während Substanzwerte eine eher schwächere Phase durchlaufen haben. Im Jahr 2022 sah das Bild noch ganz anders aus: Die kräftigen Zinsanhebungen der Fed und EZB belasteten die Bewertungen von Growth-Titeln, während Value-Aktien Kurszuwächse verzeichneten.
Gleiches gilt für Large-, Mid- und Small-Caps. Diese Anlagestile entwickeln sich unterschiedlich je nach Umfeld und Kapitalmarktregime. Unser Fazit daraus: Bei einer Anlagemöglichkeit in Unternehmen in allen drei Marktkapitalisierungssegmenten Large-, Mid- und Small-Caps bieten sich mehr Investmentchancen und Diversifikationspotenziale im Vergleich zu einer fokussierten Strategie.
Daher bietet eine stilneutrale Blend-Strategie – also eine Mischung verschiedener Anlagestile und Marktkapitalisierungen – die höchste Flexibilität und größte Auswahl an möglichen Investmentchancen, um durch eine gezielte aktive Titelauswahl über alle Zyklen hinweg einen Mehrwert für Investoren zu generieren. Und gerade in einem erwarteten Umfeld von moderatem, aber nicht starkem Wachstum, erscheint die Mischung aus verschiedenen Anlagestilen und Marktkapitalisierungen für die kommenden Quartale erfolgversprechend.
Volles Spektrum der globalen Anlagechancen
Unser Portfoliomanagement versteht die globale Aktienstrategie als Aushängeschild ihrer eigenen Aktienkompetenz. Jeder Portfoliomanager kann Investmentideen aus allen Regionen vorschlagen, um so zum weiteren Erfolg der Strategie beizutragen. Wir sind davon überzeugt, dass eine weltweite Allokation mehr und bessere Anlagechancen ermöglicht als die Konzentration z.B. nur auf Unternehmen in den USA. Auch in Europa und Asien sehen wir aktuell interessante Einzeltitel, die einen genauen Blick wert sein können. Natürlich ist damit ein deutlich höherer Aufwand für die Fundamental- und Unternehmensanalysen verbunden. Diesen Aufwand können wir bei Union Investment mit einem der größten Portfoliomanagementteams in Deutschland in hoher Qualität leisten.
Die Stärke unserer Aktienplattform entsteht aus der Verbindung der Ressourcen eines globalen Managers mit den kurzen Kommunikationswegen einer Boutique. Unterstützt werden unsere Portfoliomanager dabei von unserer proprietären Analyse-Plattform, in der wir täglich mehr als 40 Millionen Datensätze aus 20 externen und internen Research-Datenquellen zu Emittenten, Wertpapieren und Märkten aggregieren.
Mit einem Team aus 37 Aktienportfoliomanagern an einem Standort haben wir die Ressourcen, um die Bedürfnisse von institutionellen Investoren nach einer Outperformance bei gleichzeitiger Berücksichtigung von strengen ESG-Kriterien erfüllen zu können.
Gute Gründe für eine Global-Equity-Blend-Strategie mit Union Investment
Fundamental aktiv seit 1956
Seit unserer Gründung 1956 konzentrieren wir uns auf das fundamental aktive Asset Management, das wir seit über 30 Jahren mit ESG-Analysen angereichert haben.
Gebündelte Aktienkompetenz
Mit unseren aktuell 37 Aktienportfoliomanager in Frankfurt mit einer durchschnittlichen Kapitalmarkterfahrung von 20 Jahren und einer 14-jährigen Unternehmenszugehörigkeit bieten wir ein eingespieltes und bewährtes Team.
Eine der größten fundamental aktiven Aktienstrategien
Mit über 13 Mrd. Euro im Leitportfolio und über 38 Mrd. Euro in der globalen Aktien-Strategie steuern wir eine der größten fundamental aktiven Aktienstrategien.
Kombinierter Bottom-up- und Top-down-Ansatz
Die Grundlage unserer Fundamentalanalyse ist ein gründliches Bottom-up-Research der investierbaren Einzeltitel sowie ein intensiver persönlicher Austausch mit der Führungsebene der Unternehmen weltweit. Bei diesem Stock-Picking-Ansatz sind unsere Portfoliomanager weder an eine Länder- noch an eine Branchenallokation gebunden.
Ein ergänzendes Top-down-Research gibt uns wertvolle Hinweise zum makroökonomischen Umfeld, zur Selektion von viel versprechenden Investmentthemen, zum ergänzenden Blickwinkel des Fixed-Income-Researchs und zu ESG-Anforderungen.
Ihre Ansprechpartner
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Weiterführende Publikationen
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