Union Investment-Risikoindex
Der Union Investment-Risikoindex ist ein Maß für die Risikobereitschaft der Investoren. Ein hoher Wert signalisiert eine hohe Risikoaversion bzw. niedrige Risikobereitschaft (und umgekehrt). Das Risiko wird dabei direkt aus den Marktpreisen „abgelesen“.
Welchen Nutzen liefert der Risikoindex?
Der Index liefert einen wichtigen Beitrag für Anlageentscheidungen an den Kapitalmärkten. So gibt er zum Beispiel Auskunft darüber, ob Investoren trotz attraktiver Aktienmarkt-Bewertungen überhaupt bereit sind, Risiken einzugehen. Auch können im Vergleich zur Wertentwicklung von einzelnen Kapitalmarktsegmenten (Aktien, Renten, Sektoren etc.) Opportunitäten an den Märkten identifiziert werden.
Woraus besteht der Union Investment-Risikoindex?
Der Index setzt sich aus 8 Komponenten aus den Bereichen Finanzmarktrisiko, Marktrisiko, Kreditrisiko und Geopolitisches Risiko zusammen:
1. Goldpreis - Goldpreis (inflationsadjustiert)
2. Ted-Spread - US-Zinsdifferenz (Laufzeit 3 Monate) Interbankenmarkt vs. Markt für Staatspapiere
3. Implizite Volatilität - Implizite Volatilität für den S&P500 (VIX)
4. Credit Spread - Renditedifferenz unter Unternehmensanleihen BAA-Rating vs. AAA-Rating
5. High Yield Spread - Renditedifferenz High Yield-Anleihen vs. Staatspapiere
6. Emerging Markets Spread - Renditedifferenz Emerging Markets-Anleihen vs. Staatspapiere
7. CHF/USD - Wechselkurs Schweizer Franken zu USD
8. Ölpreis - Preis pro Barrel der Sorte Brent (inflationsadjustiert)
Der Union Investment-Risikoindex ist ein gewichteter Durchschnitt der normalisierten Werte dieser Einzelindikatoren. Die Daten werden über ein rollierendes Fenster von 20 Jahren berechnet.
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